十年前的第一集猛鬼街令主演希瑟（希瑟·兰根坎普 Heather Langenkamp 饰）成为成功的演员，十年后，希瑟已经拥有幸福的家庭，但是最近，在频发的地震与陌生人的骚扰电话事件之间，噩梦令希瑟颇不心安。希瑟与丈夫将合作电影，而电影公司为了响应猛鬼街影迷的期待，准备邀请希瑟出演最新一集的猛鬼街。希瑟的丈夫在回家路上意外身亡，而儿子迪伦近期的行为愈发诡异，恶魔弗莱迪（罗伯特·英格兰德 Robert Englund 饰）在她梦中的形象愈发清晰，希瑟感到迪伦身处弗莱迪的威胁之中，这个银幕上的杀人狂似乎从观众的支持中获得了强大的力量，从而跃出电影变成了真实的凶手……

弗莱迪（罗伯特·英格兰德 Robert Englund 饰）将榆树街孩子残杀殆尽，只留下约翰一人，约翰在梦中重返榆树街，历经梦中的混乱后被丢弃在陌生的城镇。在“青年之家康复中心”里，一群问题少年斯宾塞、翠西等人正接受教师玛姬（丽萨·赞恩 Lisa Zane 饰）的管理与矫正，失去记忆的约翰也被发现后送到了这里，玛姬发现约翰和自己的梦境相关联，他们有同样的关于榆树街的记忆。为调查真相，玛姬与约翰驾车来到没有一个孩子的春木镇，而翠西等三个少年也偷偷爬上车跟来了这里。翠西等人在榆树街的老宅中遭遇了弗莱迪的梦中追杀，另一边，玛姬与约翰却发现了弗莱迪的真实身份，更惊人的是，玛姬居然是弗莱迪的女儿……

上一集南茜将恶魔佛瑞迪（罗伯特?英格兰德 Robert Englund 饰）的鬼魂封在了钢爪手套后，她举家搬出了艾姆街。男孩杰西（马克?佩顿 Mark?Patton 饰）一家搬了进来，自从杰西住进这座房子，他就不断的作恶梦，搅得他不得安生。一次偶然，杰西在地下室发现了南茜留下的钢爪手套，因此佛瑞迪的鬼魂得以逃脱封印。重获自由的佛瑞迪利用杰西的身体开始四出作案，尽管杰西努力控制自己想以此对抗佛瑞迪的控制，可是佛瑞迪的邪恶意识太强大了，杰西根本控制不了自己。当佛瑞迪将魔爪伸向杰西的女友莉莎时，这时候只有杰西才能挽救她，杰西最终能否战胜恶魔？

这几天，艾姆街上的小孩都在作着同一个噩梦。梦中，一个脸上有道吓人的刀疤，戴着钢爪手套的怪人正在折磨他们。艾姆街的小孩随之一个接一个死去。南茜（希瑟?兰登坎普 Heather Langenkamp 饰）的好朋友都离奇死去，她觉得这一定跟那个噩梦有关。于是，南茜展开了调查。经过调查发现，梦中的怪人就是当年因骚扰儿童而被愤怒的父母活活烧死的变态佛瑞迪（罗伯特?英格兰德 Robert Englund 饰）！事隔多年，佛瑞迪的鬼魂回来找小孩子们报仇了！为了不被杀死，南茜必须保持清醒，在支撑不住前将佛瑞迪解决掉……

在梦境中杀害孩子们的弗莱迪回来了。少女克里斯汀最近会陷入一个持续的噩梦中，她在那所自己制作的梦中房屋里险些死于弗莱迪之手——尽管在外人看来，克里斯汀更像是梦游或者自杀。于是，克里斯汀被送到了医院进行治疗，这里有多位和她一样受噩梦困扰的少年。曾经从弗莱迪手中逃脱的南茜（希瑟·兰根坎普 Heather Langenkamp 饰）如今已是一位医生，她来到医院帮助克里斯汀和众少年，并且发现后者拥有将别人带入她梦中的能力，在医生科尔曼的协助下，南茜等人进入了克里斯汀的梦境，孩子们发现在梦中自己可以拥有不同寻常的能力，南茜随即准备带领他们与弗莱迪在梦中一战，熟料，古板的医院方面仍然认为孩子们不过是梦游和受臆想困扰……

海仔肥狗和亚MIC当上鬼大厦看更人，巡更期间碰上女鬼和IRENE，并带出两女鬼之遭遇，最后三人合力帮助女鬼转世投胎，并逃离鬼大厦

The film describes the events leading up to, and including, the massacre of the adults of a small town in Nebraska by their children, after the adults' irresponsibility ruins the crop and the children's future.

该片改编自2011年在网络漫画界掀起波澜的同名网络漫画，讲述了在玉水驿接连发生的神秘事件的恐怖电影。